Как долго может длиться коррекция на фондовом рынке? 18+!
Нет, 18+ — это не возрастное ограничение. Больше 18 лет может занять выход в ноль при неудачной точке входа в акции!
Этот пост обновляет заметку на форуме banki.ru, где я поспешил объявить коррекцию на российском рынке завершенной:
https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=21&TID=338587&MID=8803243#message8803243
На графике показан результат индексных портфелей — двух американских и одного российского — с поправкой на инфляцию. Выбиралась наихудшая точка входа: на максимумах рынка, за которыми следовало затяжное падение. Для американского индекса таких точки две: канун Великой депрессии (сентябрь 1929 г.) и стагфляция (январь 1973 г.) В первом случае выход из просадки занял 20 лет при максимальной глубине -77,3%, во втором — 12 лет при глубине просадки -54,2%.
Все еще хотите инвестировать в акции? OK, тогда в России отсчет для вас стартовал 12.12.2007 (энтузиазм "тучных нулевых", Медведев идет на президентские выборы). Максимальная просадка (-76,4%) была достигнута довольно скоро с наступлением кризиса (24.10.2008 — не потребовалось и года), но восстановление с тех пор затянулось. Индекс полной доходности переживает уже 17-й год коррекции и не может окончательно закрепиться выше скорректированных на инфляцию пиков 2007 г. Прямо сейчас он отстает от них примерно на 9%.
Можно заметить, что российский сценарий не отличается от двух коррекций на рынке США. Более того, он имеет черты обеих! Хэппи-энд в итоге всегда достигался накоплением массы реинвестированных дивидендов и удешевлением самих акций по мультипликаторам (в частности, в Америке за 1929-1949 гг. коэффициент P/E снизился с 33 до 9,6). В России падение стартовало в 2007 г. при P/E в районе 12; когда синяя кривая впервые пробилась через отметку 100 в 2020-2021 гг., мультипликатор был уже в районе 7, а сейчас он оценивается в 4.
Единственным союзником долгосрочника в такой ситуации является терпение: нет смысла сейчас выходить из акций лишь потому, что "рынок не растет 17 лет", когда бумаги фундаментально подешевели за это время втрое. Но по той же логике нужно критически относиться к перспективам, когда левая часть графика своей внушительностью говорит за продолжение роста. Скорее всего, вы покупаете нечто переоцененное, как американцы накануне Депрессии или как инвесторы в рынки БРИКС перед кризисом-2008.
P.S. Понятие точки входа актуально для горизонтов 10-20 лет. На 100-летнем доходность будет почти целиком состоять из капитализированных дивидендов. Наследники не оценят попыток тайминга. :)
Вопрос, который каждый год делит семью на два лагеря: заготовки на зиму — это реальная экономия или просто традиция, в которую вложено времени и денег больше, чем кажется?
Представьте: у вас есть возможность купить монету, на которой написано «3 рубля», а на самом деле она стоит почти 10 000 рублей. Звучит как что-то из мира фантастики? На самом деле это обычная ситуация для инвестиционных монет. Давайте разберемся.
Аналитикам фондового рынка нужно каждый день ходить на работу. От них требуют покрывать эмитентов, которых покрывать попросту принято, и выдавать результат в форме целевой цены с рекомендацией. Вот несколько признаков (почти как нейросеть заговорил! :)), которые помогут отличить исправно ходящего на работу биоробота от думающего человека.
Приветствую, можете сказать как создать брокерский счет в 14 лет в сбере ?
Как сообщает ЦБ в «Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов», число участников программы долгосрочных сбережений (ПДС) за апрель-июнь удвоилось, а в середине августа превысило 1 миллион человек.
Всем привет!
Начну с забитой цитаты (или нет) : "Если сапожник интересуется акциями, пора продавать" - говорил Джон Д. Рокфеллер. Он был прав ?
Холдинг Уоррена Баффета достиг рыночной капитализации в $1 трлн
Кто знает, где посмотреть рейтинг инвест компаний, вообще в чем у них разница, они же просто посредники, или нет??
TON полетел вверх на фоне сообщений об освобождении Дурова из зала суда.
Не долго музыка играла...
Совсем недавно я писал пост о том, что Мосбиржа собирается приобрести себе брокера. Подробнее об этом можно почитать здесь.
Недавно появилась новость о том, что Мосбиржа 20 августа начинает расчёт новых индексов по облигациям.
В Минэкономики предложили продлить действие мер по поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), для активизации их размещения на фондовом рынке. При этом Минфин запланировал выход на биржу по 20 компаний в год в 2025–2030 годах в рамках исполнения указа президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. Однако предложения Минфина прежде всего касается достаточно крупных компаний.
Вопрос, который интересует многих инвесторов, акции которых стали заморожены из-за западных санкций. На примере кейса клиента, реализованного через нашего партнера, брокерской компании в Казахстане, мы расскажем вам, как можно перевести санкционные ценные бумаги из недружественной страны в дружественную.
В условиях повышенной ключевой ставки ЦБ среди российских инвесторов пользуются большой популярностью фонды денежного рынка. Интерес к этому инструменту объясняется также отсутствием роста на российском рынке акций и повышенными колебаниями рынка облигаций. Кроме того, биржевые фонды денежного рынка пользуются спросом как более ликвидная альтернатива банковским накопительным счетам.
