Рынок драгметаллов в 2025, как символ деградации.
Рынок драгметаллов в 2025, как символ деградации
В 1979 году агрессивные спекуляции братьев Хант привели к сквизу с 6 до 48 баксов за унцию серебра.
Тогда на пике кризиса зарегистрированные запасы серебра, доступные для немедленной поставки по фьючерсам, составляли около 60-80 млн унций при мировом потреблении около 430-450 млн унций в год.
Позиция Хантов составляла примерно четверть от мирового потребления и вдвое больше запасов на бирже и не менее 1/3 от открытого интереса на бирже в тот момент.
Разница в том, что большинство участников рынка работали по поставочной схеме, а Ханты выходили на поставку, при этом используя маржинальную торговлю на полную мощность, рефинансируя новые позиции реализованной и нереализованной прибылью от позиций в серебре.
Сквиз был остановлен принудительно регуляторами. Биржи COMEX и CBOT, видя угрозу для всей финансовой системы, изменили правила игры:
🔘 Был введен «Серебряный закон №7», который запретил открытие новых позиций на покупку маржинального серебра, разрешалось только закрывать старые (продавать).
🔘 Были резко повышены маржинальные требования.
С начала 1980 цены на серебро начали отвесно падать, упав более, чем в 4 раза до 11 баксов к марту 1980.
Когда цена на серебро начала падать, брокеры и кредиторы потребовали от Хантов внести сотни миллионов долларов маржи. У лудоманов, очевидно, не было кэша. Все закончилось принудительной ликвидацией с дырой почти в пол миллиарда долларов (около $2 млрд в ценах 2025).
Дальше все банально и неинтересно, но суть в том, что лудоманов «накуканили» в предельно жесткой форме.
После обвала в 4 раза за 3 месяца от декабрьских максимумов 1979, серебро легко в медвежий дрейф на следующие 20 лет (к 1991 году цена упала еще почти в 4 раза до 3.46), оставаясь низкой до 2001 года (около 4 баксов в конце 2001).
Сейчас количество лудоманов распределено по всему миру (основная концентрация в США), но суть неизменная – за каждым пампом идет жесткий дамп. Исключений не бывает.
🔘После пампа весной 2024 произошел дамп на 36% за 25 торговых дней, далее повторение пампа весной 2026 и снова обвал на 38% за 24 дня.
🔘Мощный рост был в мае 2011, но обвал на 35% за 10 дней и вынос летом 2020 с последующим обвалом на 28% за 34 дня.
🔘В 2020 драгметаллы были в стагнации, после 2011 начался 10-летний медвежий рынок, а в 2004 и 2006 было продолжение роста с перерывами.
🔘В 2004 и 2006 дамп составил минимум половину от пампа, в 2011 пережали так сильно, что цена обвалилась на треть от момента начала роста (накопленное падение в 4 раза от максимумов 2011), а рост 2020 был полностью нейтрализован к сентябрю 2022.
Ситуацию 2025 не совсем корректно сравнивать с историей, т.к. в условиях значительно более развитой цивилизации (тогда) и наличия обратных связей механизмы ценообразования отличаются.
Сейчас отупение достигло гротескных характеристик и запредельных показателей, причем на всех слоях (от обычных лудоманов до управленческого звена и регуляторов), но законы физики и экономики не обойти. Логично ловить серебро по 35 баксов в 1П26.
Повторюсь, сам факт пампа серебра – ярчайший маркер деградации элиты.
По рынку серебра. Объем предложения около 1 млрд унций (около 29 млрд валовой выручки в 2024 году), где добыча серебра балансирует около 815-840 млн унций в год, остальное переработка.
🔘Промышленность в совокупности потребляет 680 млн унций в год (спрос растет примерно на 30% за 5 лет);
🔘Инвестиционный спрос на физическое серебро от 150 до 340 млн унций, но с 2022 по 2025 инвестспрос упал на 40%;
🔘Ювелирка, фото, медали и сувениры забирают около 300 млн унций в год (спрос стабилен).
Дефицит серебра наблюдается с 2021 года в объеме от 115 до 250 млн унций в год (в 2025 около 117 млн). Пик дефицита был в 2022 – 250 млн унций, что не помешало ценам упасть на 20%.
Исторически не выявлено корреляции между ценой и балансом спроса и предложения на рынке серебра.
Запасы серебра в Лондоне около 800 млн унций, а в Нью-Йорке – примерно 500 млн, т.е. почти 1.5 года мирового производства и 10 лет закрытия дефицита предложения.
Вопрос, который каждый год делит семью на два лагеря: заготовки на зиму — это реальная экономия или просто традиция, в которую вложено времени и денег больше, чем кажется?
Представьте: у вас есть возможность купить монету, на которой написано «3 рубля», а на самом деле она стоит почти 10 000 рублей. Звучит как что-то из мира фантастики? На самом деле это обычная ситуация для инвестиционных монет. Давайте разберемся.
Аналитикам фондового рынка нужно каждый день ходить на работу. От них требуют покрывать эмитентов, которых покрывать попросту принято, и выдавать результат в форме целевой цены с рекомендацией. Вот несколько признаков (почти как нейросеть заговорил! :)), которые помогут отличить исправно ходящего на работу биоробота от думающего человека.
Добрый день. Вопрос по ОМС счетам в сбере в золоте, cеребре, платине и палладии. Из интереса и простоты накоплений зашла в ОМС в золото лет 7 назад. Прирост вижу, но зная спред не очень спешу выводить. Да и ситуация непонятна. Золото однозначно будет расти, ОМС счета хотят сделать со страховым покрытием в этом году. Но, сам факт, что это обезличенный счет и к физическому золоту отношения не имеет , да и сам это спред в сбере не располагает к закупке и вложениям. Что делать с этими счетами в...
Куда вложить деньги и забыть: 6 способов «спрятать» сбережения от самого себя
Мы привыкли к простой логике: чем дольше срок вклада, тем выше процент. Банк берет наши деньги надолго, пускает их в оборот и платит нам премию за время. Однако в текущей экономической ситуации (2024–2025 гг.) мы наблюдаем аномалию, которая в финансовом инжиниринге называется инверсией кривой доходности.Давайте разберем на цифрах, почему сейчас не стоит фиксировать доходность на 3 года, а лучше использовать стратегию «лестницы» коротких вкладов.1. Что происходит с рынком?На текущий момент...
Финансовая подушка безопасности — это накопления, которые помогают человеку справляться с непредвиденными расходами. В условиях нестабильной экономики наличие резерва становится особенно актуальным.
Искал неочевидные идеи и наткнулся на Carl Zeiss Meditec — немецкую компанию, которая делает высокоточное медоборудование для операций на глазах и в микрохирургии.
Приветствую уважаемые читатели. Сегодня хотел бы рассмотреть такой вариант инвестирования как недвижимость. В данном случае я буду рассматривать жилую, не коммерческую недвижимость. В наступившем 2026 году государство собирается сильно порезать льготную семейную ипотека и можно увидеть множество людей которые пытаются "запрыгнуть в последний вагон". Но хорошее ли это решение. Если недвижимость покупается для собственного проживания то мой ответ - однозначно да. Если же покупка идет под...
Полезные советы по управлению финансами
Инвестиции в облигации часто выбирают те, кто ценит предсказуемость и структурированный подход к финансам. Облигации представляют собой долговые инструменты, при которых инвестор фактически предоставляет средства в долг эмитенту — государству или компании — на заранее определённых условиях.
Цифровые активы стали одним из самых обсуждаемых направлений инвестиций последних лет. Они отражают стремительное развитие технологий и изменение подходов к финансовым системам. Для многих инвесторов этот рынок ассоциируется с новыми возможностями и нестандартными форматами участия.
Инвестиции в акции — это способ стать частью бизнеса и экономики в целом. Покупая акции, инвестор фактически приобретает долю в компании, разделяя с ней как успехи, так и сложности. Именно эта связь с реальным бизнесом делает акции одним из самых популярных инвестиционных инструментов.
Инвестиции в недвижимость традиционно ассоциируются со стабильностью и долгосрочным подходом. Этот рынок существует десятилетиями и остаётся актуальным даже в условиях экономических изменений. Недвижимость воспринимается не только как финансовый актив, но и как материальная ценность, имеющая практическое применение.
Выбор между ипотекой с фиксированной и плавающей процентной ставкой — одно из ключевых решений, которое определит вашу финансовую нагрузку на долгие годы. Казалось бы, все просто: фиксированная ставка дает предсказуемость, плавающая — потенциальную экономию. Но в реальности все сложнее, и неправильный выбор может привести к значительному росту платежей. Давайте разберем оба варианта детально.