Ловушка длинных ОФЗ, как я поторопился зафиксировать доходность
В последние месяцы из каждого утюга кричат, что пора фиксировать двузначную доходность на годы вперед. В апреле я тоже поддался этому настроению и решил собрать «непробиваемый» портфель из длинных гособлигаций. Спойлер: сейчас на рынке это решение выглядит как откровенная ошибка, а мой портфель светится глубоким красным цветом.
У меня была ситуация: на брокерском счете скопилось около 1,5 млн рублей. Я решил сыграть в умного инвестора и сделать ставку на то, что цикл жесткой монетарной политики вот-вот закончится. Набрал ОФЗ 26238 и 26243 с датами погашения в 2038–2041 годах. Доходность к погашению тогда казалась просто отличной — в районе 14%. Логика была банальной: покупаю с дисконтом за 70–75% от номинала, спокойно получаю купоны, а как только ставку начнут резать — тело облигации взлетит в цене. Я рассчитывал забрать еще 20–30% сверху чисто на переоценке.
Но я жестко просчитался с таймингом. На текущий момент инфляция не тормозит, и вместо ожидаемого разворота мы получили еще более жесткие условия.
Я постоянно слежу за статистикой и решениями по ключевой ставке на сайте ЦБ: https://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/ , и риторика регулятора там вообще не намекает на скорое смягчение. В итоге длинные ОФЗ продолжили свое свободное падение. Те бумаги, которые я брал по 730 рублей, сейчас болтаются в диапазоне 620–640 рублей. Бумажный убыток по этому портфелю перевалил за 180 тысяч.
Да, я получу полный номинал, если досижу до 2041 года. Но сидеть в просадке и получать фиксированный купон в 7% годовых от номинала, когда вокруг полно более выгодных вариантов — это психологически выматывает. Выйти сейчас без фиксации реального огромного минуса уже не получится.
Особенно обидно смотреть на этот просчет, когда видишь альтернативы. Я смотрел объемы торгов и доходности корпоративных флоатеров, сейчас инструменты с плавающим купоном дают 19–21% годовых. И их главное преимущество в том, что тело облигации практически не проседает в цене. Купон просто подстраивается под новые экономические реалии вслед за ставкой, сохраняя капитал от обесценивания.
Личный итог, попытка сыграть на опережение и «поймать дно» в облигациях с постоянным доходом стоила мне приличного куска нервов и замороженной ликвидности. Оставил эти бумаги лежать до лучших времен, но все новые пополнения отправляю исключительно в фонды ликвидности и надежные флоатеры. А как вы сейчас паркуете свободный кэш на бирже: уже начали подбирать длинные бумаги с дисконтом или отсиживаетесь в коротких инструментах?
Вопрос, который каждый год делит семью на два лагеря: заготовки на зиму — это реальная экономия или просто традиция, в которую вложено времени и денег больше, чем кажется?
Представьте: у вас есть возможность купить монету, на которой написано «3 рубля», а на самом деле она стоит почти 10 000 рублей. Звучит как что-то из мира фантастики? На самом деле это обычная ситуация для инвестиционных монет. Давайте разберемся.
Аналитикам фондового рынка нужно каждый день ходить на работу. От них требуют покрывать эмитентов, которых покрывать попросту принято, и выдавать результат в форме целевой цены с рекомендацией. Вот несколько признаков (почти как нейросеть заговорил! :)), которые помогут отличить исправно ходящего на работу биоробота от думающего человека.
Всем привет! 👋
Решил открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), но столкнулся с проблемой выбора брокера. Вариантов много, условия у всех разные, а маркетинговые обещания часто расходятся с реальностью. Хочется найти того самого брокера, у которого:
· комиссии адекватные,· приложение не зависает,· поддержка не посылает в космос,· и вычеты оформляются без головной боли.
Поэтому я решил спросить у вас, дорогие инвесторы, у кого реальный опыт, а не теория из рекламных буклетов.
Прошу...
Решил немного перестроить портфель и на этой неделе докупил дивидендные акции. Не пытаюсь угадать самое дно: беру постепенно, пока цены выглядят адекватно.
Лучше этого банка нету присоединяитись.. Ок спасибо
В последние месяцы облигации с плавающим купоном стали основным фаворитом у частных инвесторов. На текущий момент, когда рынки ждут длительного сохранения высокого уровня ключевой ставки, идея купить бумагу, купон которой автоматически подстраивается под действия регулятора, кажется идеальным решением. В начале года я сам решил отвести под флоатеры солидную часть портфеля — около 400 тысяч рублей, чтобы переждать период высокой инфляции без потери тела капитала. Но в июле наткнулся на...
Очень часто про землю говорят: «Ее больше не становится, поэтому она всегда будет дорожать».
В этом году я начала активно заниматься инвестициями. Удачно прокатилась на дивидендном ралли этим летом. И после получения дивидендов у меня возник закономерный вопрос:
Фиксируем доходность на депозитах и счетах Пока банки еще не успели массово порезать ставки, я стараюсь «застолбить» высокую доходность. На Банки.ру сейчас все еще можно найти привлекательные цифры:
Что сейчас реально выгодно?
Главная мысль: ОФЗ 26239 - это гособлигация с фиксированным купоном, где весь доход объясняется не риском неплатежа, а рыночным стрессом. Эмитент - Минфин РФ, гарант - государство, рейтинг AAA у всех аккредитованных агентств (Эксперт РА, АКРА, НКР, НРА). Кредитный риск практически нулевой, поэтому бумага - защищенный от дефолта денежный поток с доходностью заметно выше вкладов.Ключевые цифры (по данным BondScan):- Цена: 734,6 руб (около 72,9% от номинала 1000 руб).- Доходность к погашению...
Главная мысль: выпуск Россети БО 001P-14R (RU000A109ZQ8) - это короткий инструмент для размещения свободной ликвидности на квартал с доходностью заметно выше депозита и кредитным качеством высшей степени. Данные по бумаге приведены по BondScan.Ключевые цифры:- Цена 1001,3 руб, то есть чуть выше номинала - премия к телу долга минимальна.- Доходность к погашению (YTM) 16,6% годовых при ключевой ставке ЦБ 14,25%. Спред к ней около 236 б.п. - необычно много для бумаги уровня AAA.- Купон...
Краткий макро-дайджест на август 2026 — с прогнозами ставки, курса и конкретными действиями. Спойлер: вклады сейчас рекордные, а рубль будет слабеть.
