Почему рынок корпоративных облигаций сейчас перетягивает весь кэш
В последние месяцы на отечественном фондовом рынке сложилась парадоксальная ситуация. На текущий момент индекс акций замер в неопределенности, дивидендная доходность большинства бумаг выглядит блекло на фоне инфляции, а розничные инвесторы массово переводят деньги в облигации с плавающим купоном (флоатеры). В июле я сам проводил ревизию своего портфеля и поймал себя на мысли, что уже третий месяц подряд вообще не покупаю акции, отдавая предпочтение корпоративным флоатерам.
У меня была ситуация: на брокерском счете освободилась приличная сумма после погашения коротких выпусков облигаций. По привычке рука тянулась к привычным дивидендным тяжеловесам, но когда я сел сопоставить риски и доходность, цифры оказались не в пользу акций.
Вот к каким выводам я пришел, наблюдая за поведением рынка и крупных участников. Премия к ключевой ставке. На текущий момент надежные корпоративные флоатеры первого и второго эшелонов дают купон по формуле «КС + 2–4%». То есть при высокой ставке текущая купонная доходность по ним находится в районе 20–22% годовых. Ни один стабильный бизнес сейчас не может гарантировать такую дивидендную доходность без риска падения стоимости акций. Защита тела облигации. В отличие от облигаций с фиксированным купоном (фиксированных ОФЗ или классических корпоратов), цена флоатеров практически не проседает при жесткой риторике регулятора. Купон автоматически пересчитывается вслед за решением Банка России, сохраняя капитал от обесценивания. Кредитные риски институционалов. Заметил, что крупный капитал сейчас очень избирателен. Инвесторы уходят из бумаг компаний с высокой долговой нагрузкой, так как обслуживать долги по текущим ставкам становится катастрофически тяжело. В итоге деньги концентрируются в флоатерах эмитентов с кредитным рейтингом не ниже AA-.
Я смотрел объемы торгов и структуру сделок на Мосбирже: https://www.moex.com — обороты в секции корпоративных облигаций стабильно бьют рекорды, при этом львиная доля притока приходится именно на выпуски с привязкой к ключевой ставке или RUONIA. В итоге я полностью переформатировал свою тактику на ближайшее время: 70% свободного потока направляю в надежные флоатеры крупного бизнеса, а покупки акций отложил до появления явных сигналов к развороту тренда.
Открытая мысль, похожие периоды высокого купонного дохода случаются на рынке не так часто, и сейчас, похоже, то самое время, когда консервативный доход по облигациям без лишнего нервотрепки легко переигрывает рискованные инвестиции в акции.
Вопрос, который каждый год делит семью на два лагеря: заготовки на зиму — это реальная экономия или просто традиция, в которую вложено времени и денег больше, чем кажется?
Пришло время подвести итоги конкурса, в котором мы решали, что выгоднее: заготовки или купить в магазине. Спасибо всем, кто поделился своими расчетами, семейными лайфхаками и рассказал, как помогают кэшбэк, скидки и другие финансовые инструменты. Поздравляем победителей, а всем остальным желаем удачи в следующих конкурсах💪
Аналитикам фондового рынка нужно каждый день ходить на работу. От них требуют покрывать эмитентов, которых покрывать попросту принято, и выдавать результат в форме целевой цены с рекомендацией. Вот несколько признаков (почти как нейросеть заговорил! :)), которые помогут отличить исправно ходящего на работу биоробота от думающего человека.
. . .
Никто ещё на этой планете не может сказать когда начали работать финансовые рынки. И многие слышали про возможности приумножения своего капитала используя инструменты финансовых рынков. Хоть в России это не является популярным способом сохранения и приумножения капитала семей. То в других странах мира, где используют инструменты финансового рынка эти инструменты используют весьма давно.
В других странах проникновение капиталов домохозяйств (так на финансовом языке называются привычные...
с 1 сентября надеялся увидеть эту кнопку автоматически. У вас отобразилась кнопка переноса активов между брокерами?
Когда только начинаешь интересоваться инвестициями, довольно быстро появляется опасная мысль: «Если что-то редкое, значит со временем оно обязательно подорожает».
Всем привет! 👋
Решил открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), но столкнулся с проблемой выбора брокера. Вариантов много, условия у всех разные, а маркетинговые обещания часто расходятся с реальностью. Хочется найти того самого брокера, у которого:
· комиссии адекватные,· приложение не зависает,· поддержка не посылает в космос,· и вычеты оформляются без головной боли.
Поэтому я решил спросить у вас, дорогие инвесторы, у кого реальный опыт, а не теория из рекламных буклетов.
Прошу...
Решил немного перестроить портфель и на этой неделе докупил дивидендные акции. Не пытаюсь угадать самое дно: беру постепенно, пока цены выглядят адекватно.
В последние месяцы облигации с плавающим купоном стали основным фаворитом у частных инвесторов. На текущий момент, когда рынки ждут длительного сохранения высокого уровня ключевой ставки, идея купить бумагу, купон которой автоматически подстраивается под действия регулятора, кажется идеальным решением. В начале года я сам решил отвести под флоатеры солидную часть портфеля — около 400 тысяч рублей, чтобы переждать период высокой инфляции без потери тела капитала. Но в июле наткнулся на...
В последние месяцы денежный рынок стал чуть ли не самым популярным местом для хранения свободных рублевых средств. На текущий момент, когда высокий уровень ключевой ставки удерживает доходности по традиционным инструментам на заоблачных высотах, биржевые фонды ликвидности (LQDT и аналоги) рекламируют буквально из каждого утюга как идеальную замену накопительным счетам. Я сам поддался этому тренду в начале лета, но при попытке активно использовать их для короткого паркинга денег наткнулся на...
Много кто знает о приветственной акции для новых пользователей от А-инвестиций когда вам дарят какое-то кол-во акций какой-то компании за первую инвестицию в их приложении. Эта акция проводится регулярно незначительно меняя условия.
Очень часто про землю говорят: «Ее больше не становится, поэтому она всегда будет дорожать».
Представьте: у вас есть возможность купить монету, на которой написано «3 рубля», а на самом деле она стоит почти 10 000 рублей. Звучит как что-то из мира фантастики? На самом деле это обычная ситуация для инвестиционных монет. Давайте разберемся.
В этом году я начала активно заниматься инвестициями. Удачно прокатилась на дивидендном ралли этим летом. И после получения дивидендов у меня возник закономерный вопрос: