Теория финансового посредничества: зачем нужны банки, если есть рынки
Казалось бы, зачем нужны банки, если есть биржи, где можно напрямую привлекать капитал? Однако теория финансового посредничества объясняет, почему банки не только не исчезли, но и остаются ключевым звеном финансовой системы.
Почему банки нужны
Банки выполняют три ключевые функции, которые рынки в чистом виде обеспечить не могут.
Первая - трансформация. Банки превращают короткие вклады в длинные кредиты. Вы кладёте деньги на депозит до востребования, а банк выдаёт ипотеку на 20 лет. Эта «трансформация сроков» невозможна на бирже, где инвестор напрямую несёт риск ликвидности.
Вторая - снижение асимметрии информации. Банк тратит ресурсы на оценку заёмщика один раз, а затем масштабирует это знание. На рынке каждый инвестор делал бы то же самое, что привело бы к дублированию издержек.
Третья - создание ликвидности. Банки предлагают «страхование ликвидности»: вы можете забрать деньги в любой момент, а банк держит лишь часть резервов.
Почему банки не исчезают
Теория говорит: если бы рынки были полными, банки были бы не нужны. Но реальные рынки неполны. Банки решают проблемы, которые рынок не может решить из-за асимметрии информации и агентских конфликтов.
Кроме того, банки создают деньги. Каждый выданный кредит увеличивает денежную массу - этого не может сделать ни одна биржа.
Когда банки могут исчезнуть
В 2026 году звучат прогнозы о «смерти» традиционного банкинга. Замглавы администрации президента РФ Максим Орешкин заявил: «Банки в традиционном виде должны на самом деле умереть» - из-за высокой стоимости посредничества. По оценкам, это может занять 12-15 лет.
Технологии уже меняют ландшафт. Токенизация позволяет проводить трансграничные расчёты за секунды. ИИ-агенты получают право самостоятельно совершать транзакции. Возникает концепция Bank 5.0 - банка, работающего через распределённые протоколы, а не иерархию.
Однако история даёт отрезвляющий урок: с конца XIX века издержки финансового посредничества в США остаются стабильными - около 2% от активов. Технологии делают рынки эффективнее, но не снижают стоимость связи между заёмщиком и вкладчиком.
Итог
Банки нужны там, где рынки неполны: они трансформируют сроки, снижают информационные барьеры и создают ликвидность. Они исчезнут не тогда, когда появятся технологии, а когда эти функции перестанут быть нужны. Пока этого не произошло.
Пришло время подвести итоги конкурса, в котором вы писали свои прогнозы ключевой ставки ЦБ. Среди нас сразу 276 аналитиков были готовы к результатам. Именно столько участников угадали, что ставка сне изменилась и снова 14%!
Тема налогового вычета за обучение мне не очень близка, но опишу опыт своей родственницы.
Налоговый вычет за обучение ребёнка- это возврат части уплаченного вами НДФЛ( налога на доходы физических лиц).
Получить налоговый вычет за обучение можно через налоговую, в упрощенном порядке( дождаться, когда в "Личном кабинете налогоплательщика для физических лиц" появится предзаполненное заявление " или через работодателя.
Мы запустили во ВКонтакте опрос, который повлияет на наши посты в этой соцсети. Участники выбирают, на чем сделать акцент: вкладах, займах, страховке или других продуктах.
Почему один и тот же товар стоит по-разному в разных странах? Казалось бы, курс валют должен выравнивать цены, но на практике этого не происходит. Разбираем теорию, которая объясняет этот парадокс.
Современный мир уличной и цифровой розничной торговли в сентябре 2026 года предлагает человеку безграничный спектр возможностей для самовыражения. В поисках баланса между изнурительной рабочей рутиной и личной жизнью люди массово обращаются к творчеству - живописи, кулинарии, фотографии, конструированию, рукоделию или изучению редких ремесел. Финтех-инфраструктура розничного сектора стерла любые барьеры на этом пути: достаточно зайти на специализированный сайт, привязать карту, и уже на...
Во время Великой Депрессии американские банки выпускали вместо некоторых банкнот деревянные пластинки.
ДОБРЫЙ ДЕНЬ, УВАЖАЕМЫЕ КОЛЛЕГИ!
С 25 по 28 августа 2026 года в ледовом дворце «Шайба» (г. Сочи) состоялся V кубок Андрея Коваленко по хоккею, который традиционно проходит в конце лета. В турнире приняла участие хоккейная команда из Удмуртии «Ижевск 50+», ее партнером выступила страховая компания ЭНЕРГОГАРАНТ.
Все знают, что можно получить вычет за обучение, лечение, спорт.
Налоговый вычет за образование - легко ли его получить? Наш сын изучал помимо школы английский язык в учреждении дополнительного образования А жена в то время руководила образовательным центром и была знакома с "кухней " возврата налогового вычета, потому что прежде всего у образовательных учреждений должна быть лицензия, которую получить тот ещё квест) Кроме электронных носителей, папки с документами были повсюду. Кто занимался этим, тот знает, сколько кругов "ада" надо...
