Облигации, как они работают и как на с помощью них можно заработать

Что такое облигации

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу. Инвестор фактически дает деньги государству или компании, а эмитент обязуется вернуть их в установленный срок и выплатить доход. Он может начисляться в виде купонов или формироваться за счет разницы между ценой покупки и номиналом.

Облигации бывают государственными, муниципальными и корпоративными. Отдельную категорию составляют инвестиционные и структурные бумаги, условия которых сложнее, а размер дохода заранее определить труднее.

Какие бывают облигации

Проще всего разделить облигации по нескольким признакам. По эмитенту это государственные, муниципальные и корпоративные бумаги. По способу получения дохода встречаются купонные, дисконтные, с индексируемым номиналом и структурным доходом.

Облигации также отличаются сроком обращения. Они могут быть краткосрочными, среднесрочными, долгосрочными или бессрочными. Кроме того, существуют рублевые и валютные выпуски, конвертируемые и неконвертируемые бумаги.

Отдельное значение имеет обеспечение. Если облигации обеспечены залогом, поручительством или гарантией, при проблемах у эмитента у инвестора есть дополнительные способы вернуть вложения. Необеспеченные бумаги такого преимущества не дают. Субординированные облигации находятся в числе наиболее рискованных: при банкротстве эмитента требования по ним удовлетворяются после других кредиторов.

Что доступно начинающему инвестору

Для новичков на рынке доступны, например, государственные облигации федерального займа и корпоративные бумаги с высоким кредитным рейтингом. Для покупки некоторых более сложных или рискованных выпусков необходимо пройти специальное тестирование. Часть структурных и субординированных облигаций предназначена только для квалифицированных инвесторов.

Перед покупкой стоит изучить эмитента, его финансовое положение, условия выпуска, размер и периодичность выплат. Также нужно проверить, предусмотрено ли досрочное погашение и насколько легко будет продать бумагу до окончания ее срока.

Какие риски есть

Облигации не являются гарантированным способом заработать. Один из главных рисков связан с тем, что эмитент может не выполнить свои обязательства. В таком случае инвестор рискует потерять часть вложений или всю сумму.

Есть и другие риски. Бумагу может оказаться сложно быстро продать по приемлемой цене. При росте рыночных ставок старые облигации с более низким фиксированным купоном становятся менее привлекательными. Кроме того, высокая инфляция способна снизить реальную ценность полученного дохода. Для иностранных бумаг дополнительно возможны ограничения и блокировка активов.

Особенно внимательно нужно относиться к структурным облигациям. Их выплаты зависят от заранее установленных условий, а в некоторых случаях при погашении инвестор может получить меньше номинальной стоимости.

Налоги и доход

Доход по облигациям может облагаться НДФЛ. Налог рассчитывается с купонных выплат и с прибыли от продажи бумаг. При определенных условиях для дохода от продажи облигаций действуют налоговые льготы, а при использовании ИИС можно получить налоговый вычет.

При этом облигации не входят в систему страхования вкладов. Поэтому даже бумаги с относительно небольшим риском нельзя приравнивать к банковскому депозиту.

Как снизить риск

Перед сделкой стоит оценить кредитный рейтинг и финансовое состояние эмитента, внимательно прочитать условия выпуска и понять, когда и в каком размере будут выплаты. Не стоит вкладывать все деньги в один выпуск. Распределение средств между бумагами разных компаний и отраслей помогает снизить зависимость портфеля от проблем одного эмитента.

Чем выше потенциальная доходность облигации, тем внимательнее нужно изучать условия и связанные с ней риски. Любые инвестиции могут привести к убыткам, поэтому решение о покупке принимает сам инвестор.