Пять акций с высокими дивидендами

Цитата
Игорь (9066496087) пишет: "средняя доходность выплат отечественных эмитентов одна из самых высоких среди мировых рынков — около 6%" А по вкладам в нескольких банках из ТОП-50 сейчас по 8% годовых дают (без обременений)!

Да, но это в среднем по больнице. Дивы для многих это скорее такой приятный бонус. Хотя, если компания ежегодно платит по 10-12%, то это уже интересно. У меня есть в портфеле три таких разные акции, которые не планирую продавать долго. Доходность, правда, не считал. Но где то на уровне 9% должна быть.

Цитата
Светлана (ferran) пишет: Альберт, Спасибо , хорошая статья! А Вы смогли бы сделать такой же анализ по акциям с хорошими дивидендами , но в $ иностранных компаний. А то сами пишите «у компании хорошая подушка безопасности в $» , а нам значит в нестабильной валюте- рублях предлагаете?? Планирую держать акции долго 7-15лет может еще дольше, поэтому про рубль и речи быть не может. Заранее спасибо.

Большое спасибо за этот вопрос. Я думал об этом. Но решил пока не смешивать в одном материале наших и западных эмитентов. Буду считать ваш коммент как заявку на такой текст. Попробуем пообщаться с брокерами, поискать варианты.

После выплаты "дивов" можно надолго улететь вниз и не подняться. Например "Энел" как упал в гэп с лета на 40% , так и лежит до сих пор со своей "проблемой Рефтинской ГЭС."

Цитата
патра пишет: После выплаты "дивов" можно надолго улететь вниз и не подняться. Например "Энел" как упал в гэп с лета на 40% , так и лежит до сих пор со своей "проблемой Рефтинской ГЭС."

Полностью согласен. Но тут сложно угадать. Кто вот ожидал, что Яндекс так просядет в прошлом году изза новостей? Поэтому конечно покупать только исходя из доходности дивидендов не стоит, нужно пытаться ся оценить риски снижения акций.

Цитата
А как ее считают-то, дивидендную доходность? Насколько это в принципе корректно? Ну купил я акцию скажем за 100 рублей, получил дивидендов 10. 10% доходности? Ага, как же. После выплаты дивидендов акции стали стоить 90 рублей (разница pre-div и post-div оценки, в реальности конечно таких точных совпадений не будет, но движение будет как правило именно такого вида). Где тут 10% доходности, откуда?

Если акция до 100 рублей обратно за год не отрастет, а после выплаты второго дивиденда подешевеет до 80, значит фирма-эмитент с большой вероятностью проедает капитал, и об этом известно рынку.

А в остальном - чем плоха оценка доходности на дату закрытия реестра? 10% годовых, меньше не будет. На следующий день (акция стоит 90 руб., дивиденд следующего года 10 руб.) доходность формально подскочит до 11,11%, но если выплаты нужно год ждать, то здесь дисконт за само время ожидания. Поэтому 10% в Вашем примере - это вполне честно.

Цитата
Вы не могли бы раскрыть эту мысль? А то как я ее ни вертел, ситуации, при которой она оказалась бы верной, не обнаружилось. Дивиденды по акциям свойства расти в процентном отношении не имеют.

Разумеется, потому что рынок не позволит. Цена подстраивается к номинальной величине дивидендов. А дивиденд пропорционален прибыли, которая (если бизнес не загибается) растет соразмерно инфляции. Если бы бумаги Сбербанка стоили те 15 руб., которые они стоили 10 лет назад в кризис, то доходность сейчас была бы ~100% годовых (ближайший дивиденд порядка 16 руб.) Поэтому они стоит 200 руб., а доходность ~8%.

Цитата
У Вас то ли мысль не раскрыта, то ли абзацы противоречат один другому.

Если упростить: бумаги с большей доходностью рискованнее, акции это или облигации - все равно. Выше вероятность того, что не удастся вернуть капитал.

Например, МГТС последние годы платит огромные дивиденды, но все знают, что это - доходы от распродажи зданий АТС и сдачи медного провода в лом, и дивдоходность одно время была 15%. Сейчас акции подросли, доходность снизилась, потому что выясняется, что высокомаржинальную абонентскую базу удалось сохранить, значит можно выплачивать сравнимые суммы и из операционной прибыли.

Цитата
1. На тему, к чему подстраивается цена акций, существуют десятки взаимно противоречивых теорий, каждая из которых проповедуется очередным нобелевским лауреатом и ни одна не работает на практике. Ваша, в принципе, ничем не хуже более известных.

Есть теория, что бесплатных завтраков не бывает, поэтому 100% дивдоходностей мы не видим. Другим теориям она никак не противоречит.

Цитата
2. Дивиденды абсолютно не обязательно пропорциональны прибыли. Банальный пример: компания решила направить прибыль на развитие.

У компании негодная дивполитика, если они уменьшили норму выплат и величину дивиденда. Обычно так не делают. Но вот кандидаты на такое урезание обычно как раз и торгуются с повышенной дивдоходностью, когда это предсказуемо. Когда непредсказуемо - эффектная красная свечка на графике по факту.

Цитата
3. Даже у абсолютно здорового, существующего с незапамятных времен и намеренного продолжать так и дальше бизнеса прибыль никогда не растет соразмерно инфляции. Наоборот, она ходит вверх-вниз труднопрогнозируемыми циклами в силу, опять же, десятков факторов.

Чем шире выборка бизнесов и длиннее временной горизонт, тем выше корреляция.

Цитата
kioratsu пишет: Есть теория, что бесплатных завтраков не бывает, поэтому 100% дивдоходностей мы не видим. Другим теориям она никак не противоречит.

Лично мне наиболее близка теория, что на рынке всегда два дурака - один продает, другой покупает. В буржуйнете она на полном серьезе описана, например, здесь: https://www.investopedia.com/terms/g/g...theory.asp Многие пользуются. Результаты... Да как обычно у мелких инвесторов в акции, наверное. Сливная это тема.

Цитата
kioratsu пишет: У компании негодная дивполитика, если они уменьшили норму выплат и величину дивиденда. Обычно так не делают. Но вот кандидаты на такое урезание обычно как раз и торгуются с повышенной дивдоходностью, когда это предсказуемо. Когда непредсказуемо - эффектная красная свечка на графике по факту.

Вас послушать, так Интел, Эппл и прочих микрософтов давно закрыть пора за негодную дивполитику. В ИТ, знаете ли, особенно любят в развитие инвестировать, и ничего - фишки голубее многих.

Цитата
kioratsu пишет: Чем шире выборка бизнесов и длиннее временной горизонт, тем выше корреляция.

Вот это сущая правда, но Вы как-то ненавязчиво перешли от одной конторы в одном отчетном периоде ко всему рынку за десятилетия.

Дело к ночи, подведем итоги. Я, пока ехал домой, понял, что Вы изначально имели в виду: преимущество акций перед облигациями и вкладами в том, что стоимость акции по идее должна расти в соответствии с инфляцией, а еще ведь и дивиденды платят! Увы, про бесплатный завтрак Вы выше верно подметили. Мало, что дивиденды по акциям не фиксированы, так еще и растет в лучшем случае индекс тонкого среза рынка, причем с конскими просадками. По каждой отдельной, даже самой солидной, акции вообще никто ничего не обещал - окажется, что новый CEO Эппла не гей, и покатятся их акции вниз. Потом он объявит, что таки гей, акции восстановятся. Потом у особо склочного блогера стеклышко на айфоне треснет.

Подробнее см. альфа, бета, коэффициент Шарпа и прочее мумбо-юмбо, балансирующее на грани практической применимости.

Господа, вы очень оптимистичны.
Во 1-х, дивидендная доходность 10% - в деньгах 8,7%, т.к. дивики облагаются НДФЛ.
Во 2-х, теория о том, что экономика принципиально растет (а с ней растут акции и дивиденды) к России не применима. Посмотрите на графики, тот же МТС сейчас торгуется на уровне января 2007 года. За 12 лет роста по факту нет, зато волатильность огромная.
В 3-х, вы смотрите цены в рублях, а имеет смысл сравнивать цены в деньгах. Это хорошо видно если сравнивать индексы ММВБ и РТС.

Цитата
Альберт (AKoshkarov) пишет: Полностью согласен. Но тут сложно угадать. Кто вот ожидал, что Яндекс так просядет в прошлом году изза новостей? Поэтому конечно покупать только исходя из доходности дивидендов не стоит, нужно пытаться ся оценить риски снижения акций.

Яндекс не платит дивиденды. При падении с 2500 до 1800 на шорте посчитайте доходность. Какой банк вклад под такой процент даст? Кстати, кто на 1800-1850 перевернулся на дня хорошо вышел по 2330. За два года 700+500 рублей за менее чем год - неплохо так, более 50%.
Дивиденды нафиг не нужны...

Цитата
Игорь (ifirsov) пишет: Господа, вы очень оптимистичны. Во 1-х, дивидендная доходность 10% - в деньгах 8,7%, т.к. дивики облагаются НДФЛ.

Брокерам главное совершить сделку - продать,купить .Брокеры имеют % со сделки. И на клиентов им наплевать..А про 13% налога они забывают сказать , завышая в рекламных целях дивы. Или писали о 1 копейки див МРСК С-З даже через месяц поле собрания акционеров , на котором было принято решение не выплачивать див так как у МРСК С-З многомиллиардные убытки .За эту ложную рекламу акции успели хорошо взлететь и кто то начал быстро скидывать нажившись намного больше чем если бы был дивы. Перепроверяйте брокерские заманухи и сказки .Лично я уже им не верю .