ОБЗОР: Вклады физлиц в МФО - доходная "мина"?
Москва. 28 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Микрофинансовые организации (МФО) привлекают средства физлиц под процент, превышающий банковские ставки в 1,5-2 раза, при этом такие вклады не застрахованы государством. По оценкам экспертов, этот инструмент может быть опасен.
БАНКАМ И НЕ СНИЛОСЬ
Несколько крупных микрофинансовых организаций в настоящее время привлекают средства от физлиц. Минимальная сумма вклада составляет 1,5 млн рублей, при этом процентная ставка значительно превышает банковскую.
Компания "Микрофинанс", по информации, опубликованной на ее сайте, привлекает средства на срок от 3 до 15 месяцев под 11-15% годовых. "Начисление процентов на сумму денежного займа осуществляется каждый месяц с ежемесячной выплатой. При сумме займа свыше 3 млн рублей рассматриваются индивидуальные условия в части капитализации процентов и пополнения вложенных средств", - говорится в сообщении компании, размещенном на ее сайте.
"Домашние деньги" сообщают на своем сайте, что компания привлекает вклады физлиц на срок от 3 месяцев до 2 лет, ставка составляет от 11,5% до 18,4% годовых. При этом ставка по специальной акции достигает 21%, говорится в сообщении.
Эти ставки гораздо выше тех, которые могут предложить банки, даже несмотря на напряженную ситуацию с ликвидностью и новогодние акции по вкладам. Как сообщалось, по данным Банка России, среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по вкладам в рублях десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов, во второй декаде декабря составляло 9,42% годовых.
Как заявил агентству "Интерфакс-АФИ" президент Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР) Михаил Мамута, уровень ставок по привлечению средств в МФО в пределах 12-18% является разумным с точки зрения спреда между стоимостью привлечения и размещения средств.
По оценкам экспертов, эффективная ставка по кредитам МФО может достигать сотен процентов годовых.
"Это (предлагаемый процент по привлечению средств - прим. ИФ-АФИ) превышает размер инфляции и обеспечивает достаточно привлекательный финансовый результат для займодавца. С другой стороны, по своей концепции вложения в МФО достаточно безопасны, так как все микрозаймы вкладываются в реальный сектор экономики, а не в виртуальные активы", - считает М.Мамута.
В то же время, как заявил агентству "Интерфакс-АФИ" начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий, столь высокие ставки чреваты возникновением "пирамид", когда МФО будет существовать за счет привлечения новых кредиторов-"вкладчиков", а не за счет доходов от бизнеса.
ИМЕЮТ ПРАВО
По закону МФО в России имеют право привлекать средства от физлиц в сумме от 1,5 млн рублей по договору займа. "Такое ограничение установлено, поскольку режим регулирования МФО не предполагает их работы с массовым вкладчиком", - отметил М.Мамута.
Основной источник финансирования для МФО в настоящее время - это средства акционеров, кредиты банков и займы от компаний, поддерживающих микрофинансовый рынок.
"Деньги от физлиц в этом отношении не являются таким важным источником, как в банках или кредитной кооперации, хотя их доля может постепенно увеличиваться при наличии эффективной стратегии работы с инвесторами. Можно предположить, что в последнем случае средства квалифицированных займодавцев могут составить до 25-30% от пассивов МФО", - полагает М.Мамута. В настоящее время, по его оценкам, доля привлеченных от населения средств в общем объеме фондирования МФО не превышает 10%.
Привлекать средства физлиц формально могут все МФО, вне зависимости от их размеров, но все они должны иметь определенную достаточность капитала и поддерживать пропорцию собственных и привлеченных средств. Однако, по словам М.Мамуты, в действительности это доступно и эффективно только для крупных и прозрачных компаний, имеющих рейтинги.
ДОХОД ИЛИ НАДЕЖНОСТЬ
Системы страхования вкладов, которая существует в банковском секторе (на банковские депозиты распространяются гарантии государственного Агентства по страхованию вкладов - средства до 700 тыс. рублей компенсируются вкладчику полностью), в МФО не предусмотрено. "Но так как речь идет о суммах от 1,5 млн рублей, то такие суммы не страхуются и в банковском секторе. Это модель для состоятельных вкладчиков, возможность диверсифицировать свои инвестиции", - отметил М.Мамута.
"Размещать средства в МФО должно быть интересно небольшим инвесторам, которые хотят диверсифицировать свой портфель, - для них это некий промежуточный актив по рискам и доходности между банковским вкладом и инвестициями на фондовом рынке. Хорошей стратегией привлечения является партнерство с банками, работающими в области private banking, - они могут предлагать своим клиентам часть средств разместить в МФО", - полагает президент НАУМИР.
В свою очередь, М.Осадчий с пессимизмом смотрит на потенциальный интерес вкладчиков к МФО. "Финансово грамотный человек средства не понесет в МФО деньги не то что под 20%, а даже и под 100% годовых, сознавая высокие риски и отсутствие госгарантий", - полагает он.
По его мнению, не следует допускать МФО к средствам населения. "Этот бизнес крайне рискованный, и если ударит вторая волна кризиса, то он станет первой жертвой из-за массовых неплатежей по микрофинансовым кредитам. В результате потеряют свои средства и кредиторы-"вкладчики" МФО", - пояснил М.Осадчий.
Также он подчеркнул, что рынок микрофинансовых организаций, по сути занимающихся опаснейшей банковской деятельностью, существенно слабее регулируется, нежели банковский сектор. М.Осадчий называет МФО "миной, заложенной под финансовым сектором". "Пока, к сожалению, руководство страны не ощущает опасности", - отметил эксперт.
Впрочем, замруководителя Федеральной службы по финансовым рынкам Юлия Бондарева заявила в ноябре, что служба планирует мониторить ставки привлечения средств микрофинансовыми организациями, которые считает завышенными.
В свою очередь, замминистра финансов Алексей Саватюгин сообщил, что внимание будет обращено и на ставки, под которые МФО выдают кредиты. "Внимание регуляторов в следующем году может быть обращено на финансовые условия предоставления услуг по кредитным потребительским кооперативам и микрофинансовым организациям. А именно на проценты по выдаваемым кредитам", - отметил он.
Служба финансово-экономической информации
Москва. 28 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Микрофинансовые организации (МФО) привлекают средства физлиц под процент, превышающий банковские ставки в 1,5-2 раза, при этом такие вклады не застрахованы государством. По оценкам экспертов, этот инструмент может быть опасен.
БАНКАМ И НЕ СНИЛОСЬ
Несколько крупных микрофинансовых организаций в настоящее время привлекают средства от физлиц. Минимальная сумма вклада составляет 1,5 млн рублей, при этом процентная ставка значительно превышает банковскую.
Компания "Микрофинанс", по информации, опубликованной на ее сайте, привлекает средства на срок от 3 до 15 месяцев под 11-15% годовых. "Начисление процентов на сумму денежного займа осуществляется каждый месяц с ежемесячной выплатой. При сумме займа свыше 3 млн рублей рассматриваются индивидуальные условия в части капитализации процентов и пополнения вложенных средств", - говорится в сообщении компании, размещенном на ее сайте.
"Домашние деньги" сообщают на своем сайте, что компания привлекает вклады физлиц на срок от 3 месяцев до 2 лет, ставка составляет от 11,5% до 18,4% годовых. При этом ставка по специальной акции достигает 21%, говорится в сообщении.
Эти ставки гораздо выше тех, которые могут предложить банки, даже несмотря на напряженную ситуацию с ликвидностью и новогодние акции по вкладам. Как сообщалось, по данным Банка России, среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по вкладам в рублях десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов, во второй декаде декабря составляло 9,42% годовых.
Как заявил агентству "Интерфакс-АФИ" президент Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР) Михаил Мамута, уровень ставок по привлечению средств в МФО в пределах 12-18% является разумным с точки зрения спреда между стоимостью привлечения и размещения средств.
По оценкам экспертов, эффективная ставка по кредитам МФО может достигать сотен процентов годовых.
"Это (предлагаемый процент по привлечению средств - прим. ИФ-АФИ) превышает размер инфляции и обеспечивает достаточно привлекательный финансовый результат для займодавца. С другой стороны, по своей концепции вложения в МФО достаточно безопасны, так как все микрозаймы вкладываются в реальный сектор экономики, а не в виртуальные активы", - считает М.Мамута.
В то же время, как заявил агентству "Интерфакс-АФИ" начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий, столь высокие ставки чреваты возникновением "пирамид", когда МФО будет существовать за счет привлечения новых кредиторов-"вкладчиков", а не за счет доходов от бизнеса.
ИМЕЮТ ПРАВО
По закону МФО в России имеют право привлекать средства от физлиц в сумме от 1,5 млн рублей по договору займа. "Такое ограничение установлено, поскольку режим регулирования МФО не предполагает их работы с массовым вкладчиком", - отметил М.Мамута.
Основной источник финансирования для МФО в настоящее время - это средства акционеров, кредиты банков и займы от компаний, поддерживающих микрофинансовый рынок.
"Деньги от физлиц в этом отношении не являются таким важным источником, как в банках или кредитной кооперации, хотя их доля может постепенно увеличиваться при наличии эффективной стратегии работы с инвесторами. Можно предположить, что в последнем случае средства квалифицированных займодавцев могут составить до 25-30% от пассивов МФО", - полагает М.Мамута. В настоящее время, по его оценкам, доля привлеченных от населения средств в общем объеме фондирования МФО не превышает 10%.
Привлекать средства физлиц формально могут все МФО, вне зависимости от их размеров, но все они должны иметь определенную достаточность капитала и поддерживать пропорцию собственных и привлеченных средств. Однако, по словам М.Мамуты, в действительности это доступно и эффективно только для крупных и прозрачных компаний, имеющих рейтинги.
ДОХОД ИЛИ НАДЕЖНОСТЬ
Системы страхования вкладов, которая существует в банковском секторе (на банковские депозиты распространяются гарантии государственного Агентства по страхованию вкладов - средства до 700 тыс. рублей компенсируются вкладчику полностью), в МФО не предусмотрено. "Но так как речь идет о суммах от 1,5 млн рублей, то такие суммы не страхуются и в банковском секторе. Это модель для состоятельных вкладчиков, возможность диверсифицировать свои инвестиции", - отметил М.Мамута.
"Размещать средства в МФО должно быть интересно небольшим инвесторам, которые хотят диверсифицировать свой портфель, - для них это некий промежуточный актив по рискам и доходности между банковским вкладом и инвестициями на фондовом рынке. Хорошей стратегией привлечения является партнерство с банками, работающими в области private banking, - они могут предлагать своим клиентам часть средств разместить в МФО", - полагает президент НАУМИР.
В свою очередь, М.Осадчий с пессимизмом смотрит на потенциальный интерес вкладчиков к МФО. "Финансово грамотный человек средства не понесет в МФО деньги не то что под 20%, а даже и под 100% годовых, сознавая высокие риски и отсутствие госгарантий", - полагает он.
По его мнению, не следует допускать МФО к средствам населения. "Этот бизнес крайне рискованный, и если ударит вторая волна кризиса, то он станет первой жертвой из-за массовых неплатежей по микрофинансовым кредитам. В результате потеряют свои средства и кредиторы-"вкладчики" МФО", - пояснил М.Осадчий.
Также он подчеркнул, что рынок микрофинансовых организаций, по сути занимающихся опаснейшей банковской деятельностью, существенно слабее регулируется, нежели банковский сектор. М.Осадчий называет МФО "миной, заложенной под финансовым сектором". "Пока, к сожалению, руководство страны не ощущает опасности", - отметил эксперт.
Впрочем, замруководителя Федеральной службы по финансовым рынкам Юлия Бондарева заявила в ноябре, что служба планирует мониторить ставки привлечения средств микрофинансовыми организациями, которые считает завышенными.
В свою очередь, замминистра финансов Алексей Саватюгин сообщил, что внимание будет обращено и на ставки, под которые МФО выдают кредиты. "Внимание регуляторов в следующем году может быть обращено на финансовые условия предоставления услуг по кредитным потребительским кооперативам и микрофинансовым организациям. А именно на проценты по выдаваемым кредитам", - отметил он.
Служба финансово-экономической информации