Гарри Марковиц

Биография Гарри Марковиц

Ранние годы и семья

Гарри Макс Марковиц родился 24 августа 1927 года в Чикаго, США, в семье Морриса и Милдред Марковиц, владельцев продуктовой лавки. Вырос в стороне от тягот Великой депрессии, но в детстве проявлял интерес к физике и философии.

Семья Марковиц жила сравнительно обеспеченно, и Гарри имел все необходимое, включая собственную комнату. В школе он увлекся чтением богато иллюстрированных рассказов, а затем — популярных научных публикаций и философских трактатов, включая труды Дарвина и идеи Юма о неопределенности будущих событий.

Образование

После школы Марковиц поступил в Чикагский университет, где получил степень бакалавра в области свободных искусств (1947), затем магистра (1950) и доктора философии (1954) в экономике. В университете учился у таких выдающихся экономистов, как Милтон Фридман, Тьяллинг Купманс, Джейкоб Маршак и Леонард Сэвидж. Еще во время учебы его пригласили в Cowles Commission — авторитетную исследовательскую комиссию.

Карьера Марковиц

Начало профессионального пути

Темой диссертации Марковица стала математическая модель фондового рынка, где он учитывал риск — элемент, которого не хватало в модели дисконтированных стоимостей Джона Бэрра Уильямса. Это привело к появлению его ключевой работы, опубликованной в The Journal of Finance в 1952 году — статьи Portfolio Selection.

Основные этапы карьеры

В 1952 году Марковиц начал работать в RAND Corporation, где в сотрудничестве с Джорджем Данцигом развил critical line algorithm. В 1955–56 годах работал в Cowles Foundation при Йельском университете, где опубликовал важные результаты и подготовил книгу Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments (1959).

Другие профессиональные проекты

В 1962 году Марковиц стал сооснователем California Analysis Center, Inc., которая позже стала CACI International, чтобы продвигать SIMSCRIPT — язык программирования для симуляций. В 1968–71 годах Марковиц участвовал в работе хедж-фонда Arbitrage Management Company. Позже стал сооснователем GuidedChoice и участвовал в аналитике и консультировании в области управления активами и распределения пенсионных сбережений.

Основные достижения и заслуги

Титулы, награды и рекорды

За вклад в теорию портфелей Марковиц получил премию Джон фон Неймана (1989) и Нобелевскую премию по экономике (1990). Нобелевский комитет признал его вклад ключевым в становлении финансовой экономики, особенно за «портфельную теорию».

Вклад в развитие отрасли / общества

Марковиц предложил революционные понятия, которые стали основой для моделей CAPM и современных стандартов управления активами, включая подходы к регулированию в рамках Базельских соглашений и Value-at-Risk.

Последние новости о Марковице

Гарри Марковиц скончался 22 июня 2023 года в Сан-Диего на 96-м году жизни.

Интересные факты

— Его подход сочетал философское осмысление неопределенности и строгую математику.

— Модель efficient frontier впервые связала риск и доходность количественно — фундамент для всего портфельного анализа.

— Марковиц подчеркивал, что лучший комплимент — услышать: «Вы создали профессию, в которой мы живем». Это значило для него больше, чем Нобелевская премия.