ЦБ РФ в июле снизил ключевую ставку всего на 25 базисных пунктов, до 14%, а в августе заседание не проводится. Поэтому банки и вкладчики ждут 11 сентября, чтобы узнать, продолжится ли снижение, будет оно таким же плавным, как летом. Пока рынок ждет заседания регулятора, Банки.ру разбирались вместе с экспертами, как могут меняться ставки по вкладам осенью и стоит ли открыть вклад до сентябрьского заседания.
Еще один повод поторопиться с открытием вклада — возможность поучаствовать в БанкЛото до 4 сентября и получить 25 000 рублей. Подробности.
Что было со ставками по вкладам летом-2026
Несмотря на то, что оба заседания — июньское и июльское — привели к снижению ключевой ставки, это снижение было исключительно щадящим и плавным. Поэтому после июльского заседания доходность вкладов была стабильна. По данным базы продуктов Банки.ру, ставки к концу августа держались для месячных депозитов на уровне 11,1%, для полугодовых — 11%, годовых — до 9,8%, а для трехлетних — 7,7% годовых. «Форма кривой доходности вкладов показывает, что рынок ждет дальнейшего смягчения на длинном горизонте», — резюмирует Инна Солдатенкова, эксперт-аналитик Банки.ру.
Все дело в том, что даже при снижении «ключа» банки учитывают не только ее актуальный уровень, но и собственные прогнозы ее дальнейшей динамики. «На июльском заседании Банк России изменил прогноз по среднему значению ставки на 2027 год, обозначив вероятность более умеренных темпов смягчения денежно‑кредитной политики в перспективе», — объяснил Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ. Поэтому мы видим наибольший рост по полугодовым вкладам, ранее аналитики банков считали, что на горизонте шести месяцев регулятор будет более значительно снижать ставку.
Почему летом ставки росли
Летом 2026 года нам также пришлось наблюдать интересную картину: несмотря на снижение ставки ЦБ, свои ставки по вкладам банки начали повышать. «Это связано с оттоком ликвидности, в том числе и в наличку, — говорит Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций". — Причем причина такого оттока не столько в снижении ключевой ставки, сколько в росте налоговой нагрузки на бизнес — часть экономики закономерно стремится уйти в тень».
Наблюдается также конкуренция банков за новых клиентов, их привлекают приятными ставками.
Снижение или пауза? Как изменится ключевая ставка в сентябре
11 сентября нас ждет очередное заседание ЦБ по ставке. Движение банковских ставок по вкладам будет во многом зависеть от результатов этого заседания. «На текущий момент мы считаем примерно равновероятными как сохранение ключевой ставки на сентябрьском заседании, так и ее дальнейшее снижение на 25 базисных пунктов», — прогнозирует Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал».
Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам», также ожидает паузу в снижении «ключа».
Коллег поддерживает Солдатенкова: «Сам регулятор по итогам июльского заседания прямо указал на необходимость более плавного снижения ставки — на фоне возросших инфляционных ожиданий и повышенного прогноза по инфляции на 2026 год. Это делает новое снижение в сентябре менее вероятным сценарием».
Что будет с банковскими ставками по депозитам в начале осени-2026
Пока точный прогноз сделать сложно, так как на банковские ставки влияет не только движение ставки ключевой, но и другие факторы.
«Ожидания участников рынка, формируемые сигналами ЦБ, геополитическая премия в доходностях ОФЗ, структурный дефицит ликвидности в банковском секторе — все это сказывается на размерах ставок по депозитам», — перечисляет Кравченко. Эксперт считает, что в сентябре ставки по вкладам могут остаться вблизи текущих уровней.
Обычно банки предвосхищают снижение ключевой ставки регулятором и еще до заседания снижают свои предложения по депозитам. Но в этот раз такая закономерность вряд ли сработает. Ведь участники рынка не ждут заметного снижения «ключа».
«Вероятно, банки в предстоящие недели предпочтут не делать резких движений и будут ограничиваться лишь корректировками ставок по отдельным вкладам, — говорит Додонов. — Я бы не исключал дальнейшего улучшения условий по коротким вкладам, в рамках борьбы за клиента. Тогда как ставки по длинным продуктам, вероятно, будут относительно стабильными, поскольку все же ожидается дальнейшее снижение ключевой ставки до конца года, и в таких условиях банки не захотят фиксировать высокие доходности надолго».
Спешить ли с открытием вклада до сентябрьского заседания ЦБ
Что делать сейчас частному инвестору: положить свободные средства на банковский вклад до заседания в сентябре или дождаться определенности с ключевой ставкой? Эксперты считают, что момент, чтобы открыть вклад, если у вас есть свободные средства, наступил.
«Если хотите зафиксировать доходность выше среднерыночной, лучше не ждать сентябрьского заседания — открывать вклад имеет смысл уже сейчас, особенно на короткие и средние сроки», — рекомендует Солдатенкова.
«На текущий момент большинство банков предлагает максимальные ставки по вкладам на сроках до полугода, поэтому именно на такие сроки, на наш взгляд, и имеет смысл размещать средства, — советует Кравченко. — По мере погашения вклада его можно пролонгировать, выбирая на тот момент срок с наиболее привлекательной доходностью. Фиксировать ставку сразу на год и более сейчас по вкладам не обязательно: есть риск, что за этот период ставки снизятся лишь незначительно, а при усилении проинфляционных рисков и ухудшении ожиданий рынка относительно дальнейшей траектории ДКП они могут даже вновь вырасти».
В Банке ВТБ рекомендуют рассмотреть вклады сроком до одного года. «Сейчас оптимальный момент, чтобы зафиксировать высокую доходность на горизонте шесть – 12 месяцев и более. Срочные депозиты в крупнейших банках сегодня приносят 13% и более», — подчеркнули в пресс-службе.
Выбрать и оформить выгодный вклад вы можете на нашем финансовом маркетплейсе — без комиссии и со страховкой АСВ на 1,4 млн рублей.
Откройте вклад онлайн на Банки.ру и получите бонус к ставке банка
Какую стратегию выбрать вкладчикам — рекомендации экспертов
Чтобы получить лучшую на данный момент доходность, эксперты советуют не гнаться за самыми высокими ставками. «Сейчас на рынке депозитов есть предложения даже со ставкой до 20% годовых, — рассуждает Додонов. — Как правило, это акционные вклады, которые обычно имеют ограничения по сумме и сроку, плюс для получения высокой ставки надо выполнить ряд условий. На мой взгляд, часть денег стоит разместить на коротких вкладах, по которым банки по-прежнему предлагают более высокие ставки. Это также позволит сохранить достаточную гибкость в распоряжении своими средствами. А другую часть денег можно положить на долгосрочный вклад, чтобы зафиксировать все еще довольно высокую доходность на продолжительный срок».
Солдатенкова рекомендует попробовать лестничную стратегию: разбить сумму на несколько вкладов с разными сроками — от одного месяца до года. Это позволяет и зафиксировать часть средств на более высоких текущих ставках и сохранить гибкость для реинвестирования по мере появления новых предложений. Долгосрочные вклады на три года сейчас в среднем дают заметно меньше, поэтому фиксировать в них крупную долю сбережений на длительный срок пока нет смысла. «Разумнее пересматривать стратегию по итогам каждого заседания ЦБ», — отмечает аналитик.
По прогнозам специалистов ПСБ, до конца года Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 14%, что свидетельствует о невысоких рисках снижения потенциальной доходности по вкладам. «Целесообразно ориентироваться на продукты со сроком до одного года, — считает Зварич, — вероятно, по истечении срока вкладов на три —шесть месяцев их удастся пролонгировать на условиях, сопоставимых с текущими».
Какие есть более доходные альтернативы вкладам
Более высокую доходность, чем классический банковский депозит, могут принести биржевые инструменты, даже те, что подходят консервативным инвесторам по степени риска. «Можно присмотреться к облигациям надежных эмитентов с кредитным рейтингом не ниже уровня "AA-", — отмечает Кравченко. — При этом даже относительно короткие облигации, скорее всего, будут иметь более длинный срок обращения, чем вклады, по которым банки сейчас предлагают максимальные ставки».
Преимущество биржевых инструментов в том, что они не заставляют вас замораживать средства на длительный срок, ведь если вам понадобятся деньги и вы снимете вклад раньше срока, вы потеряете весь доход. «Хорошей альтернативой вкладам служат фонды денежного рынка и облигации с плавающим купоном, — рекомендует Рокотянская. — При продаже облигации вы не теряете накопленный купонный доход. Начинающим инвесторам также можно присмотреться к фондам на облигации». Но риск все равно есть, при серьезных потрясениях на рынке котировки даже консервативных инструментов могут основательно просесть.
«Надо понимать, что заявленная доходность по облигации — это та доходность, которую можно получить, если держать бумаги до погашения, — напоминает Додонов. — Если же продать облигацию раньше срока погашения, итоговая доходность по ней может оказаться заметно отличной от того, что ожидалось».
Что будет со ставками на банковские депозиты осенью 2026 года. Главное:
- Летом 2026 года, несмотря на плавное снижение ключевой ставки ЦБ, немного выросли ставки по коротким и среднесрочным депозитам, до шести — девяти месяцев.
- Эксперты считают, что на сентябрьском заседании ЦБ оставит ключевую ставку без изменений либо снизит ее на 25 базисных пунктов.
- В этих условиях банковские ставки по депозитам не изменятся существенно.
- Если есть свободные средства, нужно открывать депозит прямо сейчас, не дожидаясь сентябрьского заседания.
- Эксперты рекомендуют обратить внимание на вклады сроком шесть — 12 месяцев, по ним предлагаются хорошие ставки и, скорее всего, их получится пролонгировать на условиях, близких к текущим.
- Более высокую доходность, чем банковские депозиты, могут дать ОФЗ или корпоративные облигации надежных эмитентов, с фиксированным или плавающим купоном, фонды денежного рынка, биржевые фонды облигаций.
Доступ к кредитной истории, бонусам и сервисам — после авторизации
Мой профиль
