Банк России на заседании 11 сентября принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%. Рассказываем, как это повлияет на ставки по кредитам.
Ставки снижаются, но медленно
С лета 2025 года ключевая ставка упала с 21% до 14%, то есть на 7 процентных пунктов. Однако кредиты за это время подешевели значительно скромнее. По данным Банки.ру, средняя ставка по потребительским кредитам снизилась с 28,7% до 26,1%, по автокредитам — с 27,5% до 23,2%, по ипотеке — с 23,3% до 18%, по кредитам под залог недвижимости — с 27% до 22,8%. То есть банки «передали» заемщикам лишь часть снижения ключевой ставки, а разрыв между ключевой ставкой и ставками по кредитам остается значительным.
По данным Банки.ру, ставки уже заметно снизились относительно прошлого года:
Почему кредиты не дешевеют вслед за ставкой
Ключевая ставка влияет на стоимость фондирования для банков, но не определяет ставку для заемщика напрямую. Банки закладывают в цену кредита собственную маржу, уровень просрочки, регуляторные требования и ожидания по дальнейшей динамике ставки. Сейчас действует сразу несколько факторов, которые удерживают кредитные ставки на высоком уровне.
Макропруденциальные ограничения ЦБ. Регулятор ужесточил требования к банкам при выдаче кредитов: повышенные надбавки к коэффициентам риска, жесткие лимиты по показателю долговой нагрузки заемщиков. С 1 июля дополнительно ужесточился подход при расчете ПДН для клиентов с неподтвержденным доходом. Эти меры сужают круг одобряемых заявок и не дают банкам агрессивно снижать ставки.
Рост просрочки в рознице. Увеличение доли проблемных заемщиков заставляет банки повышать риск-премию в ставках для всех клиентов, компенсируя возможные потери. Это особенно заметно в сегменте необеспеченных потребительских кредитов.
Инфляционные ожидания. Несмотря на замедление инфляции, ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Банки закладывают эти риски в стоимость кредита.
Внешняя неопределенность. Геополитическая напряженность, бюджетный дефицит и внезапные кризисы (например, с бензином) — все это заставляет банки действовать осторожно и не спешить со снижением ставок.
Плавный цикл смягчения. В отличие от 2015 и 2022 годов, когда после достижения отметки 14% ставку быстро снижали дальше, сейчас ЦБ двигается довольно медленно. Это прямо говорит рынку: резкого удешевления денег не будет.
Что это значит для заемщиков
Ощутимого удешевления кредитов в ближайшие месяцы ждать не стоит. По оценке руководителя направления экспертной аналитики Банки.ру Инны Солдатенковой, устойчивое снижение ставок в рознице начнется не ранее второй половины года. Первыми отреагируют продукты с плавающей ставкой и краткосрочные корпоративные займы. Ипотека и потребительские кредиты будут меняться медленнее.
Что делать прямо сейчас
Тем, кто брал кредиты в 2024–2025 годах по ставкам 28–30% и выше, стоит рассмотреть рефинансирование: если разница с текущими ставками превышает 2 процентных пункта, это уже может быть выгодно даже с учетом страховки и комиссий. На Банки.ру уже есть предложения по рефинансированию со ставкой от 10%.
Тем, кто только планирует взять кредит на несрочную покупку, имеет смысл подождать три — шесть месяцев. К этому времени снижение ключевой ставки начнет полноценно транслироваться в условия банковских продуктов. А пока можно подготовиться: проверить кредитную историю, закрыть неиспользуемые кредитные карты и обновить документы о доходах, чтобы в нужный момент получить лучшие условия.
И получите персональные рекомендации
Получите решение за 3 минуты на Банки.ру
Мой профиль
